Πήγασος Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ
http://www.pegsec.gr
	Λογιστικές Καταστάσεις:		265					Ισολογισμοί:	94.0%
n	Κύκλος Εργασιών (χιλ. ευρώ)	76,413,165		4.5%	n	Υποχρεώσεις (σύνολο)	72,352,806		3.2%		n	Λειτουργικές Ταμειακές ροές		12,104,720		-50.8%
n	Λειτουργικά Κέρδη (EBITDA)	7,343,945		-27.5%	n	Τραπεζικός Δανεισμός	41,683,765		1.8%		n	Ταμείο		43,870,020		-6.2%
n	Καθαρή Κερδοφορία	-2,928,721		-179.4%	n	Καθαρή θέση	73,869,551		-5.0%		n	Μερίσματα		1,354,954		-22.0%
	Κατανομή κερδών					Ποσοστιαία					Καλύτερες επιδόσεις κερδοφορίας (%) Top -20 (1-10)					Καλύτερες επιδόσεις δραστηριότητας (%) Top -20 (1-10)					ΑΕΠ (Τρίμηνα σε εκ. ευρώ)		Q1	Q2	Q3	Q4
p	Κερδοφόρες	101	q	Ζημιογόνες	164	Κερδοφόρες	38%	Ζημιογόνες	62%		ΜΟΧΛΟΣ			860%		AVENIR			173.8%		ΑΕΠ (σταθερές τιμές)		40,685	43,561	44,618	43,230
pp	Ενίσχυση Κερδοφορίας	26	qq	Αύξηση Ζημιών	64	Ενίσχυση Κερδοφορίας	10%	Αύξηση Ζημιών	24%		FRIGOGLASS			575%		ΑΛΥΣΙΔΑ			140.9%		ΑΕΠ (Τρέχουσες τιμές)		53,701	57,924	59,522	58,249
p	Μείωση Κερδοφορίας	62	q	Μείωση Ζημιών	41	Μείωση Κερδοφορίας	23%	Μείωση Ζημιών	15%		S&B			530%		ΑΕΓΕΚ			103.1%		Μεταβολή		2.00%	-2.90%	-3.60%	-4.50%
M	Αναστροφή Ζημιών	13	L	Αναστροφή Κερδών	59	Αναστροφή Ζημιών	5%	Αναστροφή Κερδών	22%		ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ			529%		ΜΕΤΚΑ			80.8%		Πηγή: ΕΣΥΕ
											ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ			343%		ΒΑΛΚΑΝ			66.7%		Κερδοφορία (Τρίμηνα)		Q1	Q2	Q3	Q4
	Μεγαλύτερη αύξηση λειτουργικής κερδοφορίας		(Χιλ. ευρώ)	Δ(%)	Μεγαλύτερη αύξηση δραστηριότητας			Δ(%)	(Χιλ. ευρώ)		MERMEREN COMBINAT			225%		ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ			57.0%		FTSE		682,175	-751,554	1,123,401	-328,895
Ç	ΒΟΗΘΗΤΙΚΕΣ ΠΡΟΣ ΤΙΣ ΜΕΤΑΦΟΡΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ		37,035	276%	Ç	ΚΑΛΩΔΙΑ		43%	443,611		ΙΚΤΙΝΟΣ			166%		ΧΑΛΚOΡ			53.8%		FTSEΜ		22,884	-243,275	8,389	-1,392,739
Ç	ΓΕΩΡΓΙΑ ΚΤΗΝΟΤΡΟΦΙΑ		629	155%	Ç	ΜΕΤΑΛΛΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ		39%	996,799		ΜΕΤΚΑ			147%		ΠΑΪΡΗΣ			48.2%		FTSES		-33,445	-117,334	-52,209	-286,372
Ç	ΜΕΤΑΛΛΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ		172,646	68%	Ç	ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ		37%	14,661,240		ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ)			123%		ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ			46.4%		FTSEA		671,614	-1,112,163	1,079,581	-2,008,006
Ç	ΚΑΛΩΔΙΑ		17,672	59%	Ç	MHXANHMATA & EΙΔΗ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ		24%	548,163		Ε.Υ.Δ.Α.Π.			90%		ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ			45.6%		Σύνολο Αγοράς		388,937	-1,774,548	804,230	-2,347,340
Ç	ΒΑΣΙΚΑ ΜΕΤΑΛΛΑ		194,917	50%	Ç	ΒΑΣΙΚΑ ΜΕΤΑΛΛΑ		17%	4,098,395		Καλύτερες επιδόσεις κερδοφορίας (%) Top -20 (10-20)					Καλύτερες επιδόσεις δραστηριότητας (%) Top -20 (10-20)
Ç	MHXANHMATA & EΙΔΗ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ		83,174	26%	Ç	ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ		14%	1,392,250		ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ			53%		ΔΑΙΟΣ ΠΛΑΣΤΙΚΑ			44.5%		Δραστηριότητα (Τρίμηνα)		Q1	Q2	Q3	Q4
Ç	ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ		733,718	23%	Ç	ΠΑΡΑΓΩΓΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΚΑΠΝΟΥ		13%	567,945		DIONIC			48%		ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΕΣΒΟΥ			43.3%		FTSE		11,121,780	12,035,466	12,228,310	12,180,912
Ç	ΥΔΡΕΥΣΗ		88,016	18%	Ç	ΧΗΜΙΚΑ - ΠΛΑΣΤΙΚΑ		12%	699,763		ΚΑΡΕΛΙΑΣ			44%		ΙΚΤΙΝΟΣ			39.9%		FTSEΜ		2,946,499	3,271,932	3,328,542	4,029,005
Ç	ΠΑΡΑΓΩΓΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΚΑΠΝΟΥ		34,164	17%	Ç	ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ΠΑΡΟΧΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ		11%	8,317,465		CYCLON			44%		NEXANS			34.8%		FTSES		2,249,086	2,208,184	2,073,214	2,371,220
Ç	ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ		172,346	4%	Ç	ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ		6%	562,066		INTRACOM ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ			41%		ΕΛΒΑΛ			34.8%		FTSEA		16,317,365	17,515,582	17,630,066	18,581,137
	Μεγαλύτερη Μείωση λειτουργικής κερδοφορίας		(Χιλ. ευρώ)	Δ(%)	Μεγαλύτερη Μείωση / Υστέρηση δραστηριότητας			Δ(%)	(Χιλ. ευρώ)		Μ & Α ΚΑΡΑΤΖΗ			39%		FRIGOGLASS			31.9%		Σύνολο Αγοράς		18,354,950	20,201,905	20,012,908	17,843,402
Θ	ΕΜΠΟΡΙΟ, ΣΥΝΤΗΡΗΣΗ & ΕΠΙΣΚΕΥΗ ΟΧΗΜΑΤΩΝ		8,842	-79%	Θ	ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ		-80%	2,737		Ο.Λ.Θ.			37%		REVOIL			31.5%		Η διάρθρωση των τριμήνων έγινε με την σύνθεση του FTSE την 30η Μαρτίου 2011
Θ	ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΥΓΕΙΑΣ		41,132	-75%	Θ	ΕΜΠΟΡΙΟ, ΣΥΝΤΗΡΗΣΗ & ΕΠΙΣΚΕΥΗ ΟΧΗΜΑΤΩΝ		-35%	359,605		ΜΑΘΙΟΣ ΠΥΡΙΜΑΧΑ			30%		ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ (6Μ 2010)			30.2%		Το σύνολο αγοράς είναι πιο αντιπροσωπευτικό
Θ	ΕΙΔΗ ΕΝΔΥΜΑΣΙΑΣ		2,970	-64%	Θ	ΤΗΛΕΟΡΑΣΗ - ΨΥΧΑΓΩΓΙΑ		-26%	173,945		ΕURODRIP			29%		ΒΙΟΧΑΛΚΟ			28.8%		Περιθώριο Κέρδους		Q1	Q2	Q3	Q4
Θ	ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ & ΠΑΡΟΧΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ		219,089	-60%	Θ	ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ - ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ		-24%	3,848,901		ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ			25%		CYCLON			28.7%		FTSE (EBITDA)		15.90%	16.18%	17.41%	10.24%
Θ	ΧΗΜΙΚΑ - ΠΛΑΣΤΙΚΑ		28,278	-50%	Θ	ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΠΙΠΛΩΝ		-23%	82,857												FTSE (Net)		5.25%	-7.87%	6.94%	-1.81%
Θ	ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ		33,085	-49%	Θ	ΕΚΔΟΣΕΙΣ-EKTΥΠΩΣΕΙΣ		-21%	628,318		Υψηλότερες Μερισματικές αποδόσεις			Απόδοση		Υψηλότερες Μερισματικές αποδόσεις			Απόδοση		FTSEM (EBITDA)		12.82%	12.55%	14.09%	-19.06%
Θ	ΧΟΝΔΡΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ		49,328	-48%	Θ	ΖΩΟΤΡΟΦΕΣ		-20%	46,230		TRASTOR		€ 0.100	13.33%		ΚΑΡΕΛΙΑΣ		€ 6.329	8.69%		FTSEM (Net)		0.78%	-7.44%	0.25%	-34.57%
Θ	ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ		7,253	-44%	Θ	ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑΣ		-18%	57,654		MARFIN POPULAR BANK		€ 0.100	11.49%		EUROBANK PROPERTIES		€ 0.530	8.18%		Σύνολο Αγοράς (EBITDA)		13.32%	13.63%	15.67%	0.57%
Θ	ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ - ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ		267,350	-43%	Θ	ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΥΓΕΙΑΣ		-14%	920,827		ΟΠΑΠ		€ 1.540	9.69%		ΕΛΛΑΔΟΣ		€ 2.600	7.28%		Σύνολο Αγοράς (Net)		2.12%	-8.78%	4.02%	-13.16%
Θ	ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΟΧΗΜΑΤΩΝ		3,094	-43%	Θ	ΕΣΤΙΑΤΟΡΙΑ		-14%	51,489		ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ		€ 0.100	8.70%		ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ		€ 0.040	6.90%
Προέλευση Κερδοφορίας			Δ(%)	Κερδοφορία (χιλ. ευρώ)	Βαρύτητα	Κύκλος Εργασιών (χιλ. ευρώ)	Δ(%)	Βαρύτητα			EBITDA (χιλ. ευρώ)		Δ(%)	Βαρύτητα		Περιθώρια κέρδους (EBITDA)	2009	2010	Δ		Δείκτες αποτίμησης		PE*	P/BV	PS	EV/EBITDA
	FTSE		-83.8%	695,349	-24%	47,371,217	+8.7%	62%			6,672,502		-10.5%	91%		FTSE	17.12%	14.09%	-303 bps		FTSE		59.72	0.86	0.57	6.56
	FTSEM		-	-1,604,741	55%	13,575,978	+2.4%	18%			380,539		-77.1%	5%		FTSEΜ	12.53%	2.80%	-973 bps		FTSEΜ		-	0.80	0.52	38.32
	FTSES		-	-431,920	15%	8,601,005	-2.5%	11%			205,574		-59.2%	3%		FTSES	5.72%	2.39%	-333 bps		FTSES		-	0.41	0.17	27.7
	FTSEA		-	-1,341,312	46%	69,548,200	-2.5%	91%			7,258,615		-24.6%	99%		FTSEA	14.66%	10.44%	-422 bps		FTSEA		-	0.82	0.18	8.78
	Σύνολο Αγοράς		-179.3%	-2,928,721		76,413,165	+4.5%				7,343,945		-27.5%			Σύνολο Αγοράς	13.86%	9.61%	-425 bps		Σύνολο Αγοράς		-	0.81	0.79	5.13
																					* (-): Δεν ορίζεται αρνητιικό ΡΕ
	Αγορές διαπραγμάτευσης ΧΑ		Δ(%)	Κερδοφορία (χιλ. ευρώ)		Κύκλος Εργασιών (χιλ. ευρώ)	Δ(%)	Βαρύτητα			EBITDA (χιλ. ευρώ)		Δ(%)	Βαρύτητα		Καθαρό περιθ. κέρδους	2009	2010	Δ
	Κύρια Αγορά		-111.9%	(548,241)	19%	58,706,543	+7.2%	77%			7,172,566		-20.3%	98%		FTSE	5.66%	0.50%	-516 bps
	Μικρή & Μεσαία Κεφαλαιοποίηση		-653.5%	(579,627)	20%	12,754,910	-0.8%	17%			340,215		-63.1%	5%		FTSEΜ	2.25%	-8.99%	-1,124 bps
	Εναλλακτική Αγορά		-6.4%	(1,817)	0%	93,828	-6.4%	0%			7,253		-43.5%	0%		FTSES	-0.84%	-4.10%	-326 bps
	Ειδικών Χρηματ. Χαρακτηριστικών		-84.6%	(1,378,623)	47%	3,509,410	-8.9%	5%			30,444		-89.9%	0%		FTSEA	4.18%	-1.88%	-605 bps
	Επιτήρηση		-60.8%	(366,022)	12%	1,248,408	-8.6%	2%			173,476		-	-2%		Σύνολο Αγοράς	3.32%	-2.85%	-617 bps
	Αναστολή			(55,225)	2%	100,133	-27.0%	0%			(33,236)		-	0%		Στο σύνολο αγοράς έχει εξαιρεθεί η MIG
n	Σημειώσεις (1): Επί των Υπολογισμών
	Η Εναλλακτική αγορά δεν έχει υποχρέωση ανακοίνωσης τριμηνου και εννεαμήνου.Από την δημοσίευση της χρήσης δεν βρέθηκαν τα μεγέθη των Envitec, Performance και Βιοιατρική
	Η Τράπεζα της Ελλάδος δεν δημοσιεύει τριμηνιαίες λογιστικές καταστάσεις
	Οι εταιρίες Μεσοχωρίτης και ΔΙΕΚΑΤ δεν έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα. Η εταιρία Ατλαντικ δήλωσε αδυναμία δημοσίευσης των λογιστικών καταστάσεων. Η Βάρδας έχει ολοκληρώσει δημόσια προτάση και δεν διαπραγματεύεται στο ΧΑ.
	Δεν βρέθηκαν οι ισολογισμοί της Cardico, Πραξιτέλειο, United Textiles, Μαξιμ, Ασπίς Ασφαλιστική, ΕΤΜΑ, Betanet, Lannet και της ΣΑΟΣ.
	Η εταιρία Alter έχει ζητήσει παράταση δημοσίευσης έως τις 8/4
n	Σημειώσεις (2) Επί των δημοσιευμένων αποτελεσμάτων
	Οι εταιρίες Jumbo, Nάκας, Eπίλεκτος, CPI, ΕΒΖ, Ηλεκτρονική Αθηνών ανακοινώνουν αποτελέσματα 6μήνου 2010
n	Αποποίηση Ευθύνης:
	Η παρούσα αναφορά / έκθεση / µελέτη εκπονήθηκε από την Πήγασος Χρηµατιστηριακή. Το περιεχόµενο της προορίζεται µόνον για την πληροφόρηση και την αποκλειστική χρήση του αποδέκτη της.
	Απαγορεύεται η με οποιοδήποτε τρόπο ή μέσο αναπαραγωγή, αναδημοσίευση, τροποποίηση, αντιγραφή, πώληση, μετάδοση ή διανομή του συνόλου ή μέρους του παρόντος, χωρίς αναφορά στην πηγή. (Πηγή: Πήγασος Χρηματιστηριακή, Τμήμα ανάλυσης)
	Σε καµία περίπτωση δεν µπορεί να θεωρηθεί / ερµηνευθεί ως πρόταση πώλησης ή σύσταση αγοράς οποιουδήποτε επενδυτικού προϊόντος. Οι περιεχόµενες στην παρούσα πληροφορίες συλλέχθηκαν από ή βασίσθηκαν σε πηγές που κατά την άποψή µας τυγχάνουν αξιόπιστες, χωρίς αυτό να αποτελεί εγγύηση της ακρίβειας ή της πληρότητάς τους.
	Οι πληροφορίες αυτές δεν πρέπει να ερµηνευθούν ως συστάσεις, αλλά ως αφετηρία βάσει της οποίας καθορίζεται η στρατηγική του επενδυτή, λαµβανοµένων υπόψη και των συγκεκριµένων επενδυτικών του προτιµήσεων, την σχέση κινδύνου απόδοσης και τους χρονικούς περιορισµούς.
																														0.43